트럼프가 우크라이나 지원 확대로 돌아서다

트럼프 대통령이 우크라이나의 러시아 본토 공격 지원 가능성을 시사하면서 기존의 소극적 입장에서 적극적 군사 지원으로 정책 방향을 바꿨어요. 이는 미국뿐 아니라 우방국들의 대리 지원 확대와 글로벌 방산 수요 증가로 이어질 수 있다는 점에서 한국 방산주에 긍정적 신호로 작용하고 있어요. 실제로 미국은 하푼, 스팅어, HIMARS 등 첨단 무기 공급을 지속하고 있고, 한국도 수출 파이프라인을 넓히고 있어요.

이러한 정책 변화는 단순한 협상 압박을 넘어, 방산업계 전반에 새로운 수요 창출 동력을 제공하고 있어요. 다만, 실제 정책 이행까지는 정치적 변수와 예산 승인 등 불확실성이 남아 있다는 점도 함께 고려해야 해요.

NATO 국방비 5%로 늘리며 시장 키우다

NATO 32개국이 2035년까지 GDP의 5%를 국방비에 투입하기로 합의하면서, 유럽 방산 시장이 냉전 이후 최대 규모로 확대되고 있어요. 독일, 영국, 폴란드 등 주요국이 국방 예산을 대폭 늘리면서, 한국 방산업체들에게 전례 없는 수출 기회가 열리고 있어요. 특히 폴란드는 GDP 4.7%를 방위비로 지출하며 K2 전차, K9 자주포 등 한국 무기를 대규모로 도입하고 있어요.

이러한 유럽의 방산 투자 확대는 미국 의존도를 줄이고 자주 국방 체제를 강화하려는 움직임과 맞물려, K-방산의 글로벌 입지 강화로 이어지고 있어요. 벨기에 등 전통적 저지출 국가들도 방위비를 대폭 늘리기로 하면서, 수출 시장이 더욱 다변화되고 있어요.

한국 방산 실적 161% 급증하다

2025년 상반기 한화에어로스페이스, LIG넥스원, KAI, 현대로템, 한화시스템 등 주요 방산 5개사의 영업이익이 전년 동기 대비 161.2% 급증했어요. 이는 우크라이나 전쟁 장기화와 유럽·중동 등에서의 무기 수요 증가, 그리고 빠른 납기와 기술 경쟁력 덕분이에요. K2 전차의 연간 생산량은 독일 레오파르트2의 2배를 넘고, 기술 이전·현지 생산 등 차별화된 전략도 강점이에요.

폴란드와의 K2 전차 2차 수출 계약(8조 9000억원)은 단순 완제품 수출을 넘어 현지 생산·기술 이전까지 포함해 장기적 파트너십을 구축하고 있어요. 이처럼 K-방산은 가격 경쟁력, 빠른 납기, 실전 검증된 기술력 등으로 글로벌 시장에서 차별화되고 있어요.

단기 변동성 리스크 여전히 남아있다

우크라이나 전쟁의 휴전 협상 진전, 정치적 변수, 미국·유럽 의회의 예산 승인 등은 단기적으로 방산주 변동성을 키우는 요인이에요. 전쟁이 조기 종료될 경우 방산 수요가 급감할 수 있고, 한국 정부의 직접 무기 공급 금지 정책도 단기 수혜에 한계를 주고 있어요. 실제로 LIG넥스원 실적 부진 등으로 방산주 전반이 일시 하락하기도 했어요.

이런 환경에서는 개별 기업의 수주 잔고와 기술 경쟁력, 포트폴리오 다변화 여부가 투자 판단의 핵심이에요. 단기 변동성에 흔들리기보다는 중장기 실적 개선과 글로벌 수출 파이프라인 확대에 주목하는 선별적 투자 전략이 필요해요.

결론

우크라이나 군사 지원 확대와 NATO의 국방비 증액 합의가 한국 방산주에 실질적인 수출 기회를 만들어내고 있어요. 트럼프 행정부의 정책 전환과 유럽 각국의 대규모 방산 투자는 K-방산의 실적 개선과 수출 다변화로 이어지고 있어요. 실제로 주요 방산 5개사의 영업이익이 161% 급증하며 이런 변화가 숫자로 나타나고 있어요.

다만 휴전 협상 진전이나 정치적 변수, 단기 실적 변동성은 여전히 주가에 영향을 줄 수 있어요. 앞으로 방산주 흐름은 실제 정책 이행 여부와 수출 계약 체결, 분기별 실적 발표에서 확인할 수 있을 거예요.