폴더블 아이폰, 국내 부품주에 어떤 변화 가져올까

폴더블 아이폰 출시가 다가오면서 국내 부품주에 대한 기대감이 한층 높아졌습니다. 삼성디스플레이가 패널을 독점 공급하고, 파인엠텍, 덕산네오룩스, 비에이치 등 주요 부품사가 애플의 초기 공급망에 진입했다는 점이 시장에서 긍정적으로 받아들여지고 있죠.

특히 파인엠텍은 메탈 플레이트 분야에서 80%가 넘는 점유율을 차지하며, 2025년 7월에는 상한가를 기록하는 등 투자자들의 기대를 반영했습니다. 덕산네오룩스의 블랙 PDL, 비에이치의 RFPCB 역시 폴더블 아이폰 출시와 함께 실적 개선이 예상됩니다.

이처럼 폴더블 아이폰 출시는 국내 부품주 반등의 촉매 역할을 할 수 있다는 전망이 많습니다.

기술력과 공급망 효과, 얼마나 갈까

삼성디스플레이의 패널, 파인엠텍의 메탈 플레이트, 덕산네오룩스의 블랙 PDL 등 핵심 부품의 기술력이 국내 부품주 반등의 근거로 꼽힙니다. 삼성디스플레이는 폴더블 아이폰 패널을 독점 공급하며, 연간 700~800만 대 생산 능력을 이미 확보했습니다.

파인엠텍은 레이저 드릴링 공정 도입으로 단가와 수익성 모두 개선될 것으로 보이고, 덕산네오룩스는 블랙 PDL의 폴더블폰 적용이 늘면서 매출이 48% 성장할 것으로 기대됩니다. 이처럼 폴더블 아이폰과 국내 부품주 반등은 기술력과 공급망 진입 효과에 힘입은 결과입니다.

다만, 중국 업체들의 기술 추격과 가격 경쟁력은 앞으로 부담이 될 수 있습니다.

밸류에이션 재평가, 단기 반등 여력은?

폴더블 아이폰 출시가 국내 부품주에 긍정적으로 작용하는 이유 중 하나는 밸류에이션 재평가 기대감입니다. 과거에도 애플 신제품 공급망에 들어간 기업들은 PER이 30~50%가량 오르곤 했죠.

2025년 7월 기준 국내 부품사 평균 PER은 12.8배로, 글로벌 경쟁사 대비 31% 저렴한 수준입니다. 파인엠텍 역시 7월 15일 상한가를 기록한 뒤에도 2026년 예상 PER이 8.5배에 그치고 있습니다. 폴더블 아이폰 출시와 국내 부품주 반등은 2025년 8월 벤더 확정, 2026년 1분기 양산 시작 등 주요 이벤트에 따라 크게 움직일 가능성이 높아요.

단기적으로는 실적 개선과 이벤트 모멘텀 덕분에 반등 여력이 충분해 보입니다.

리스크와 불확실성, 어떻게 대응할까

초고가 정책, 생산 수율, 중국 업체와의 경쟁 등은 폴더블 아이폰과 국내 부품주 반등의 대표적인 리스크입니다. 애플 폴더블 아이폰의 1,800~2,600달러 가격은 대중화에 걸림돌이 될 수 있죠.

무주름 디스플레이의 양산 수율이 60% 초반에 머물고 있고, 파인엠텍의 레이저 드릴링 공정은 단가 상승으로 단기 마진 압박을 불러올 수 있습니다. 중국 BOE, 렌즈 테크놀로지 등 경쟁사들의 가격 공세도 국내 부품주 점유율에 위협이 됩니다.

이런 리스크에 대응하려면 삼성 갤럭시 Z 시리즈 동시 납품, 전기차·AI 부품 등 사업 다각화 같은 하이브리드 전략이 필요합니다.

결론 : 단기 반등, 장기 불확실성 공존

폴더블 아이폰 출시는 국내 부품주에 기술력, 공급망 진입, 밸류에이션 재평가 등 긍정적 신호를 주고 있습니다. 파인엠텍, 덕산네오룩스, 비에이치 등 주요 부품사의 실적 개선과 이벤트 모멘텀에 힘입어 단기 주가 반등 가능성은 높습니다.

그러나 초고가 정책, 생산 수율, 중국 업체와의 경쟁 등 리스크도 여전합니다. 단기 랠리는 기대할 만하지만, 장기 성장성은 시장 환경 변화에 따라 달라질 수 있습니다.