중국 감산 정책 추진 배경과 실행 방식

중국 정부는 2025년 9월 ‘신산업 공급개혁’을 통해 전기차, 배터리, 태양광 분야의 생산 과잉을 해소하겠다는 강한 의지를 드러내고 있어요. 생산 할당제, 에너지 소비 규제, 수출 인센티브 축소 등 구체적인 실행 방안이 마련됐고, 2025년 상반기 기준 중국 배터리 생산 능력은 수요 증가율을 크게 앞질러 가동률이 60%대로 떨어졌습니다.
이 정책은 2025년 7월 15일 발효된 배터리 기술 수출 통제와 맞물려 중국의 산업 주도권을 강화하려는 전략으로 해석돼요. 중국의 감산 정책이 실제로 시행되면 글로벌 배터리 시장의 공급 구조가 단기간에 크게 바뀔 수 있습니다. 생산 과잉 해소와 공급 조절이 투자 판단의 핵심 변수로 작용해요.

공급과잉 심화와 가격 하락 압력

2025년 상반기 리튬 가격은 전년 대비 40% 하락했고, 배터리 셀 가격도 20% 떨어지며 LFP 배터리는 사상 최저가를 기록했어요. CATL, BYD 등 중국 주요 기업의 평균 가동률은 64%까지 내려갔고, 한국 기업 역시 가동률 하락 압박을 받고 있습니다.
이처럼 공급과잉과 가격 하락이 심화된 상황에서 감산 정책이 시장 균형 회복과 가격 반등의 전환점이 될지 주목받고 있습니다. 가격 반등 여부가 K-배터리 기업의 수익성 회복에 직접적인 영향을 미쳐요.

감산 성공 시 K-배터리 수혜 확대

중국 정부가 감산을 성공적으로 이행하면 리튬 가격과 배터리 셀의 평균 판매 가격(ASP)이 반등할 것으로 전망돼요. 실제로 2025년 7월 기준 리튬 가격이 소폭 반등했고, LFP 배터리 기준 셀 가격도 30% 상승이 예상됩니다.
이런 흐름이 이어지면 삼성SDI, LG에너지솔루션, SK온 등 한국 배터리 기업의 시장점유율 확대와 수익성 개선이 기대됩니다. 유럽 내 K-배터리 점유율이 28%에서 35%로 확대될 가능성이 제기돼요.
반면 감산이 실패하면 가격 추가 하락과 기술 경쟁 심화로 한국 기업의 ASP 악화와 연구개발 부담이 커질 수 있습니다.

정책 실행 가능성과 남은 변수

정치적 의지와 일부 지방정부의 선제적 보조금 삭감 등은 감산 성공 가능성을 높이는 요인으로 꼽혀요. 시진핑 주석의 직접 지시와 안후이성 등 6개 성의 보조금 삭감이 대표적입니다.
하지만 지역별 격차, 실업률 우려, 글로벌 수요 부진 등은 감산 정책 실행을 어렵게 만들 수 있어요. 특히 유럽 전기차 판매 둔화와 중국 내수 흡수 불확실성은 여전히 리스크로 남아 있습니다.
한국 배터리 기업들은 기술 협력, 포트폴리오 다변화, 북미 시장 공략 등으로 대응하고 있지만, 중국의 기술 통제와 글로벌 수요 변동성에 대한 지속적 모니터링이 필요해요. 정책 이행의 불확실성이 투자 판단의 중요한 변수로 작용합니다.

결론 : 감산 정책, K-배터리의 기회와 과제

중국의 배터리 감산 정책이 현실화되면 리튬과 배터리 셀 가격 반등, 한국 배터리 기업의 시장점유율 확대가 기대됩니다. 정치적 의지와 일부 지방정부의 선제적 조치가 긍정적 신호로 작용하고 있습니다.

다만 지역별 정책 이행 격차, 글로벌 수요 부진, 중국의 기술 통제 등은 여전히 중장기적 리스크로 남아 있습니다. 2025년 8월 발표될 예비 감산 실적이 글로벌 배터리 시장의 전환점이 될 전망입니다.