로보택시가 성장 동력 될까

테슬라는 2025년 9월부터 로보택시 상용 서비스를 본격 확대할 계획이에요. 오스틴에서 시작된 시범 운행은 10~20대 규모로 운영되고 있으며, 서비스 지역도 빠르게 확장되고 있어요. 이 사업이 기존 자동차 판매 부진을 상쇄할 새로운 성장 동력으로 주목받고 있어요.

시장에서는 테슬라가 단순 자동차 제조업체에서 AI·로보틱스·모빌리티가 융합된 플랫폼 기업으로 전환할 수 있다는 기대가 커지고 있어요. 도이치뱅크와 웨드부시 등 주요 증권사들은 로보택시 사업이 테슬라의 기업가치에 큰 영향을 줄 수 있다고 평가하고 있어요.

테슬라의 로보택시 사업은 기존 차량을 소프트웨어 업데이트만으로 전환할 수 있는 확장성이 강점이에요. 수백만 대 차량에서 수집되는 데이터 기반의 기술적 우위도 갖추고 있어요. 초기 시범 운행 발표 후 주가가 급등한 것도 시장의 기대를 반영한 결과예요.

규제와 안전이 발목 잡나

테슬라 로보택시 사업의 가장 큰 변수는 규제 환경 변화와 안전성 논란이에요. 텍사스 주는 9월 1일부터 자율주행차에 대한 새로운 허가 제도를 도입하며, 캘리포니아에서는 자율주행 기능 명칭을 둘러싼 법적 분쟁이 이어지고 있어요. 만약 주요 주에서 운영 허가를 받지 못하면 사업 확대 자체가 어려워질 수 있어요.

미국 도로교통안전국은 테슬라의 FSD 기능과 관련된 사고를 조사 중이며, 안전성에 대한 우려가 계속 제기되고 있어요. 2019년 이후 736건의 사고와 17명의 사망자가 발생했고, 최근에도 경찰차·소방차와의 충돌 사고가 이어졌어요.

이러한 규제와 안전성 문제는 테슬라가 반드시 해결해야 할 과제예요. 만약 심각한 사고가 발생하거나 규제 당국의 허가를 받지 못할 경우 주가에 부정적 영향을 줄 수 있어요.

수익모델 전환이 관건

테슬라의 로보택시 사업은 기존 자동차 판매 중심에서 구독형 서비스와 고마진 플랫폼 모델로의 전환을 목표로 하고 있어요. ARK 인베스트는 로보택시 사업이 2029년까지 9,510억 달러 매출을 창출할 수 있다고 분석했어요. 머스크도 기업가치의 90%가 자율주행에서 나올 것이라고 강조했어요.

하지만 이러한 장밋빛 전망이 실현되기 위해서는 기술적 완성도와 안전성 검증이 필수적이에요. 현재 테슬라의 FSD는 레벨 2 수준에 머물러 있고, 무감독 완전 자율주행으로의 전환에는 상당한 기술적 진보가 필요해요.

또한 대규모 초기 투자와 차량 운영·유지보수·고객 서비스 등 새로운 역량 구축이 요구되고 있어요. 이 과정에서 재무적 부담이 커질 수 있으며, 기술적 한계가 지속될 경우 수익성 개선도 제한될 수 있어요.

경쟁사들과 격돌 불가피

테슬라의 로보택시 사업은 웨이모, 바이두 등 글로벌 경쟁사들과의 치열한 경쟁 환경에 직면해 있어요. 웨이모는 라이다 기반의 하드웨어 중심 전략으로 상용화에서 앞서가고 있고, 바이두도 중국 내에서 빠르게 시장을 확대하고 있어요.

테슬라는 카메라·센서 기반의 소프트웨어 중심 전략과 데이터 수집 능력으로 차별화를 시도하고 있어요. 에어비앤비형 공유경제 모델도 테슬라만의 독특한 접근법이에요. 하지만 모빌리티 서비스 운영 경험이 부족하다는 점과 기존 우버·리프트 등과의 경쟁도 부담 요인이에요.

시장 포지셔닝과 서비스 운영 역량이 장기적으로 테슬라의 로보택시 사업 성공 여부를 좌우할 수 있어요. 이 부분에서 경쟁사 대비 우위 확보가 중요해요.

결론

테슬라의 9월 로보택시 상용 서비스 확대는 주가 반등의 중요한 기회가 될 수 있어요. 자동차 판매 부진을 대체할 새로운 수익원이 될 가능성이 있고, 플랫폼 기업으로의 전환 기대감도 커지고 있어요. 하지만 규제 허가와 안전성 검증, 그리고 경쟁사 대비 기술 우위 확보가 아직 숙제로 남아있어요.

실제 주가 반등으로 이어지려면 텍사스와 캘리포니아에서 운영 허가를 받는 것이 첫 번째 관문이에요. FSD 기술이 레벨 2를 넘어 실질적인 자율주행 수준에 도달했는지, 그리고 대규모 사고 없이 안전하게 운영되는지가 시장의 판단 기준이 될 거예요.